Die Ermittlung von Marktkonzentration durch Netzwerkanalyse ist ein sich entwickelndes und zunehmend bedeutendes Unterfangen in den Bereichen Betriebswirtschaftslehre, Unternehmensstrategie und Regulierungsaufsicht. Da die globalen Märkte zunehmend vernetzt und komplexer werden, können herkömmliche Instrumente der Finanzanalyse das detaillierte Beziehungsgeflecht, das die heutige Wettbewerbslandschaft prägt, oft nicht vollständig erfassen. Netzwerkanalyse bietet eine leistungsstarke Alternative, indem sie Analysten ermöglicht, das Beziehungsgeflecht zwischen Unternehmen, Branchen und Märkten zu visualisieren und zu quantifizieren. Diese Art der Analyse geht über statische Bilder von Marktanteilen hinaus und beleuchtet vielmehr die dynamischen Interdependenzen, die die tatsächliche Natur von Marktmacht und -konzentration sowohl verstärken als auch verschleiern können.
Im Kern untersucht die Netzwerkanalyse, wie Knoten (die für Unternehmen, Produkte oder sogar Branchen firmenadressen kaufen stehen können) durch Kanten (die Verbindungen wie Besitz, Handel, Partnerschaften, Lieferketten oder Vorstandsverflechtungen darstellen) miteinander verbunden sind. In Bezug auf Wirtschaftssysteme enthüllt die Netzwerkanalyse die Architektur von Märkten und zeigt, wie Macht und Einfluss verteilt sind. Beispielsweise könnten zwei Unternehmen in einer typischen Wettbewerbsanalyse als unterschiedliche Einheiten erscheinen, eine Netzwerkkarte könnte jedoch zeigen, dass sie bedeutende Anteilseigner teilen oder über wichtige Lieferantenbeziehungen miteinander verbunden sind und daher eher wie ein einzelner Finanzakteur denn wie separate Konkurrenten agieren.
Eine der auffälligsten Erkenntnisse der Netzwerkanalyse sind die verborgenen Ebenen der Marktkonzentration, die herkömmliche Methoden wie der Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) möglicherweise nicht identifizieren. Der HHI konzentriert sich auf Marktanteile innerhalb eines bestimmten Marktes, üblicherweise basierend auf Umsatz oder Ertrag. In einer Zeit, in der branchenübergreifende Komplikationen und indirekte Kontrolle typisch sind, können solche eindimensionalen Kennzahlen jedoch das tatsächliche Ausmaß der Vormachtstellung einiger weniger Unternehmenseinheiten unterschätzen. Die Netzwerkanalyse, die Daten zu Überkreuzbeteiligungen, Allianzen und sektorübergreifenden Verfahren einbezieht, offenbart Kontrollkonzentrationen, die über Branchengrenzen hinausgehen. Sie bietet Regulierungsbehörden und Finanzexperten einen detaillierteren Einblick in den finanziellen Einfluss.
Nehmen wir als Beispiel den globalen Innovationsbereich. Auf den ersten Blick mag es so aussehen, als gäbe es viel Wettbewerb, da viele Akteure überlappende Dienste nutzen. Aus Netzwerksicht könnte jedoch deutlich werden, dass eine Handvoll Imperien weite Teile der digitalen Community über ein komplexes Netz aus Tochtergesellschaften, Beteiligungen und Systemabhängigkeiten kontrollieren. Ein Cloud-Service-Anbieter könnte die Backend-Infrastrukturen mehrerer sogenannter Wettbewerber organisieren und ihnen so die ungestörte Nutzung ermöglichen. Ähnlich könnte ein großer Hardwarehersteller kritische Komponenten für nahezu jede Smartphone-Marke liefern und so einen Kanal in der Lieferkette schaffen, der sich in überproportionale Marktmacht verwandelt. Solche Beziehungen werden nicht immer in Standardmetriken zur Marktkonzentration erfasst, werden aber in einem Netzwerkdiagramm deutlich sichtbar.
Finanznetzwerke nutzen einen weiteren häufigen Domänennamen, um verborgene Schwerpunkte aufzudecken. Verflechtungen von Führungsgremien – bei denen Personen in den Vorständen mehrerer Unternehmen sitzen – können zu Kontrolle, gemeinsamen strategischen Anweisungen oder zumindest einer impliziten Platzierung zwischen scheinbar unterschiedlichen Unternehmen führen. Wenn diese Verflechtungen zwischen Unternehmen derselben Branche oder zwischen Sektoren mit erheblichen kalkulierten Überschneidungen auftreten, können sie den Wettbewerb verschärfen und Probleme schaffen, die für Absprachen oder stillschweigende Kooperation anfällig sind. Netzwerkanalysen können diese Direktionsverbindungen abbilden und nicht nur direkte Verbindungen quantifizieren, sondern auch Zentralitätskennzahlen, die aufzeigen, welche Personen oder Unternehmen branchenweit überproportionalen Einfluss auf die Unternehmensführung haben.
Im Finanz- und Finanzierungsbereich wird der Wert der Netzwerkanalyse deutlicher. Die Weltwirtschaftskrise von 2008 verdeutlichte, wie Vernetzung – früher als Stärke angesehen – das systemische Risiko verstärken kann. Theoretisch solvente Institute brachen schnell zusammen, als ihre Abhängigkeit von insolventen Unternehmen deutlich wurde. Durch Netzwerkmodellierung wurde deutlich, dass einige stark vernetzte Banken als Knotenpunkte im internationalen Wirtschaftsnetzwerk fungierten. Ihr Zusammenbruch löste nicht nur aufgrund ihrer Größe, sondern auch aufgrund ihrer Einbettung in das breitere Netzwerk Schockwellen im System aus. Regulierungsbehörden wie Zentralbanken und der Finanzstabilitätsrat nutzen seitdem netzwerkbasierte Instrumente zur Überwachung systemischer Risiken. Sie identifizieren Organisationen, die „zu gefährdet sind, um zu scheitern“, und solche, die als wichtige Brücken zwischen ansonsten isolierten Teilen des Finanzsystems fungieren.
Aus politischer Sicht führt die Netzwerkanalyse zu einem grundlegenden Wandel in der Art und Weise, wie wir Kartell- und Wettbewerbsrecht betrachten.